技術指標 · 策略選股
選股邏輯
相對動能排名 top-k，再以絕對動能(近12月報酬>0)濾網避開動能崩跌。
- 1篩選門檻
絕對動能為正（近 12 個月報酬 > 0），否則轉現金
- 2排名因子
近 12 個月報酬（相對動能），由大到小排序
- 3資金配置
取排名前 k 檔（預設 5 檔）等權重配置，未過絕對動能濾網者轉現金
- 4出場規則
個股絕對動能轉負或跌破 10MA → 轉現金；空頭時整體部位可大幅降至現金
年化報酬51.5%
Sharpe1.28
最大回撤-34.8%
月勝率60.4%
回測 2018-12 ~ 2026-07（20 檔樣本池）此 8 年回測（含 2018/2020/2022 三次熊市）中，絕對動能濾網僅小幅改善純相對動能的表現（CAGR 51.5% vs 50.5%、MaxDD -34.8% vs -35.6%），濾網觸發頻率不算高；長期價值仍在空頭期轉現金、避開動能崩跌的保護效果。 回測基於 2018-12~2026-07 台股 20 檔大型流動股（本專案以 EC2 十年歷史資料獨立重新驗證，取代參考碼原始數字），涵蓋 2018 貿易戰、2020 疫情崩盤、2022 升息熊市、2023-2025 AI 多頭等多重景氣循環，仍存在樣本選擇偏差；過去績效不代表未來；非投資建議，最終決策與風險由使用者自負。
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